Phiên giao dịch ngày 29/10 ghi nhận sự phân hóa trên thị trường ngũ cốc CBOT. Giá lúa mì phục hồi sau chuỗi phiên giảm kéo dài, được hỗ trợ bởi báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần của USDA cao hơn đáng kể so với dự báo. Trong khi đó, bắp gần như đi ngang khi doanh số xuất khẩu ở mức trung bình nhưng lượng giao hàng thực tế yếu. Đậu nành tiếp tục giảm nhẹ dù doanh số bán và giao hàng xuất khẩu đều tích cực. Áp lực thu hoạch tại Mỹ, thời tiết thuận lợi cho gieo trồng tại Brazil và hoạt động thanh lý vị thế của các quỹ vẫn là những yếu tố gây sức ép lên thị trường.
Đậu nành: Xuất khẩu Mỹ tăng mạnh nhưng chưa đủ đảo chiều giá
Giá đậu nành tiếp tục suy yếu trong phiên thứ Năm, khi lực bán kỹ thuật và áp lực từ tiến độ thu hoạch tại Mỹ lấn át những tín hiệu tích cực từ báo cáo xuất khẩu. Giá đậu nành kỳ hạn tháng 1/2027 giảm 3,25 cent xuống 12,3475 USD/bushel, trong khi kỳ hạn tháng 3/2027 giảm 2,5 cent xuống 12,4350 USD/bushel.
Trước đó, thị trường đã có dấu hiệu bị bán quá mức về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn thận trọng trước khả năng nguồn cung Mỹ tiếp tục gia tăng khi hoạt động thu hoạch diễn ra nhanh chóng. Thời tiết thuận lợi tại Brazil cũng tạo điều kiện để tiến độ gieo trồng vụ mới được đẩy nhanh, làm gia tăng kỳ vọng về nguồn cung Nam Mỹ trong những tháng tới.
Một yếu tố đáng chú ý là hoạt động thanh lý vị thế mua của các quỹ đã tăng lên trong tuần qua. Dù vậy, các quỹ vẫn duy trì vị thế mua ròng khá lớn, khoảng 197.000 hợp đồng đậu nành và 190.000 hợp đồng khô dầu đậu nành. Quy mô vị thế mua còn lớn khiến thị trường dễ chịu áp lực nếu các quỹ tiếp tục giảm tỷ trọng nắm giữ.
Báo cáo xuất khẩu hàng tuần của USDA mang lại tín hiệu tích cực. Doanh số xuất khẩu đậu nành Mỹ trong niên vụ 2026/27, tính đến tuần kết thúc ngày 22/10, đạt 94,7 triệu bushel (khoảng 2,58 triệu tấn). Mặc dù giảm 9% so với tuần trước, con số này vẫn cao hơn đáng kể so với bình quân bốn tuần gần nhất và nằm ở nửa trên của khoảng dự báo 47,8–102,9 triệu bushel (khoảng 1,30–2,80 triệu tấn) của giới phân tích. Lượng giao hàng xuất khẩu đạt 87,6 triệu bushel (khoảng 2,38 triệu tấn), tăng 18% so với tuần trước và cao hơn 72% so với bình quân bốn tuần. Đây là mức giao hàng tích cực, vượt xa nhu cầu bình quân hàng tuần khoảng 31,7 triệu bushel (khoảng 863.000 tấn) cần đạt để hoàn thành mục tiêu xuất khẩu 1,695 tỷ bushel (khoảng 46,13 triệu tấn) của USDA trong niên vụ 2026/27.
Tổng cam kết xuất khẩu đậu nành Mỹ hiện đạt 1,057 tỷ bushel (khoảng 28,77 triệu tấn), tăng 80% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiến độ này đang vượt mức USDA dự kiến, cho thấy nhu cầu quốc tế đối với đậu nành Mỹ vẫn khá mạnh, bất chấp tồn kho cuối kỳ của Mỹ được dự báo cao hơn 4% so với bình quân năm năm gần nhất.
Xuất khẩu Khô dầu đậu nành đạt 347.500 tấn trong niên vụ 2026/27, nằm ở nửa trên khoảng dự báo của thị trường. Xuất khẩu dầu đậu nành đạt 11.600 tấn, vượt toàn bộ dự báo của giới phân tích. Tuy nhiên, giá khô dầu đậu nành kỳ hạn tháng 1/2027 vẫn giảm khoảng 1,5%, trong khi dầu đậu nành chỉ nhích tăng nhẹ trong phiên.
Bắp: Doanh số xuất khẩu khá nhưng lượng giao hàng vẫn đáng lo ngại
Giá bắp gần như đi ngang trong phiên 29/10 sau nhịp hồi phục nhẹ trước đó. Giá bắp kỳ hạn tháng 12/2026 giảm 0,5 cent xuống 4,5125 USD/bushel, trong khi kỳ hạn tháng 5/2027 tăng nhẹ 0,25 cent lên 4,73 USD/bushel.
Thị trường tiếp tục chịu ảnh hưởng từ hoạt động thanh lý vị thế mua của các quỹ. Các quỹ đã giảm đáng kể vị thế mua ròng từng đạt mức kỷ lục, đưa lượng mua ròng hiện tại xuống chỉ còn hơn 100.000 hợp đồng. Việc các nhà đầu tư tổ chức giảm vị thế mua trong nhiều tuần liên tiếp đã tạo áp lực đáng kể lên giá bắp, dù vẫn xuất hiện một số nhịp mua bắt đáy.
Báo cáo xuất khẩu USDA cho thấy doanh số bắp trong tuần kết thúc ngày 22/10 đạt 51,3 triệu bushel (khoảng 1,30 triệu tấn), giảm 15% so với tuần trước nhưng cao hơn 32% so với bình quân bốn tuần gần nhất. Kết quả này nằm gần giữa khoảng dự báo 39,4–63 triệu bushel (khoảng 1,00–1,60 triệu tấn) của giới phân tích. Tuy nhiên, lượng giao hàng xuất khẩu chỉ đạt 21,8 triệu bushel (khoảng 554.000 tấn), giảm 29% so với tuần trước và thấp hơn 57% so với bình quân bốn tuần gần nhất. Đây là điểm yếu đáng chú ý trong báo cáo lần này. Để đạt mục tiêu xuất khẩu 3,3 tỷ bushel (khoảng 83,82 triệu tấn) của USDA trong niên vụ 2026/27, Mỹ cần duy trì lượng giao hàng bình quân khoảng 64,1 triệu bushel (khoảng 1,63 triệu tấn) mỗi tuần, cao gần gấp ba lần kết quả thực tế tuần vừa qua.
Tổng cam kết xuất khẩu bắp Mỹ đạt 925 triệu bushel (khoảng 23,50 triệu tấn), giảm 34% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiến độ này đang thấp hơn mức USDA dự kiến, trong khi tồn kho cuối kỳ của Mỹ được dự báo cao hơn 14% so với bình quân năm năm. Sự kết hợp giữa lượng cam kết thấp, giao hàng chậm và tồn kho tương đối lớn tiếp tục là yếu tố bất lợi đối với triển vọng giá.
Theo báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), sản lượng ethanol trong tuần kết thúc ngày 23/10 tăng 24.000 thùng/ngày, lên 1,118 triệu thùng/ngày. Tồn kho ethanol giảm 35.000 thùng, xuống 24,523 triệu thùng. Lượng ethanol đầu vào của các nhà máy lọc dầu tăng 16.000 thùng/ngày, lên 907.000 thùng/ngày.
Về thời tiết, dự báo cho thấy một số khu vực Trung Tây và Đồng bằng Trung tâm Mỹ có thể xuất hiện mưa trong những ngày tới, nhưng mức độ gián đoạn thu hoạch được đánh giá không lớn. Tuy nhiên, mưa có thể khiến tiến độ thu hoạch chậm lại cục bộ, đặc biệt tại những khu vực đã có độ ẩm đất cao.
Trên thị trường quốc tế, một nhà nhập khẩu Hàn Quốc đã mở thầu mua 138.000 tấn Bắp, với thời hạn nhận chào giá trong ngày thứ Năm. Đây là tín hiệu cho thấy nhu cầu nhập khẩu vẫn hiện diện tại châu Á, nhưng tác động đến giá Mỹ sẽ phụ thuộc vào nguồn gốc hàng được lựa chọn và khả năng cạnh tranh của Bắp Mỹ so với Nam Mỹ.
Lúa mì: Phục hồi mạnh nhờ doanh số xuất khẩu vượt xa dự báo
Sau chuỗi phiên giảm kéo dài, giá lúa mì CBOT đã có một phiên phục hồi đáng chú ý trong ngày 29/10. Giá lúa mì mềm đỏ mùa đông Chicago kỳ hạn tháng 12/2026 tăng 4,75 cent lên 6,0375 USD/bushel. Giá lúa mì cứng đỏ mùa đông Kansas City cùng kỳ hạn tăng 2,25 cent lên 6,4525 USD/bushel.
Đà tăng được kích hoạt bởi báo cáo doanh số xuất khẩu USDA tích cực hơn nhiều so với kỳ vọng. Trước đó, thị trường đã chịu áp lực từ tốc độ xuất khẩu chậm, đồng USD mạnh và những thông tin về khả năng đạt thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine. Hoạt động mua vào sau chuỗi phiên giảm cũng góp phần hỗ trợ giá trong phiên này.
Theo USDA, doanh số xuất khẩu Lúa mì Mỹ trong tuần kết thúc ngày 22/10 đạt tổng cộng 32 triệu bushel (khoảng 871.000 tấn), bao gồm cả lượng bán của niên vụ cũ và niên vụ mới. Riêng niên vụ 2026/27, doanh số tăng thêm 31,2 triệu bushel (khoảng 850.000 tấn), trong khi doanh số cho niên vụ 2027/28 tăng 0,8 triệu bushel (khoảng 22.000 tấn). Kết quả này vượt xa khoảng dự báo 7,3–18,4 triệu bushel (khoảng 199.000–500.000 tấn) của giới phân tích và cũng cao hơn đáng kể so với bình quân bốn tuần gần nhất. Đây là mức doanh số kết hợp cao nhất trong niên vụ tính đến thời điểm báo cáo, tạo ra tín hiệu tích cực cho nhu cầu xuất khẩu Lúa mì Mỹ.
Tuy nhiên, lượng giao hàng thực tế vẫn còn hạn chế. Trong tuần, Mỹ giao được 9,8 triệu bushel (khoảng 267.000 tấn), tăng 11% so với tuần trước nhưng thấp hơn 3% so với bình quân bốn tuần. Để đạt mục tiêu xuất khẩu 750 triệu bushel (khoảng 20,41 triệu tấn) của USDA trong niên vụ 2026/27, Mỹ cần duy trì lượng giao hàng bình quân khoảng 15 triệu bushel (khoảng 408.000 tấn) mỗi tuần.
Tổng cam kết xuất khẩu Lúa mì Mỹ đạt 423 triệu bushel (khoảng 11,51 triệu tấn), giảm 29% so với cùng kỳ năm ngoái và vẫn thấp hơn tiến độ USDA dự kiến. Trong khi đó, tồn kho cuối kỳ của Mỹ được dự báo tương đương bình quân năm năm. Điều này cho thấy báo cáo doanh số lần này là tín hiệu tích cực, nhưng chưa đủ để xóa bỏ hoàn toàn những lo ngại về tiến độ xuất khẩu trong phần còn lại của niên vụ.
Trên thị trường quốc tế, hoạt động đấu thầu tiếp tục ghi nhận nhu cầu mua hàng. Tunisia đã mua 100.000 tấn Lúa mì xay xát mềm, trong khi Jordan mở thầu mua 120.000 tấn Lúa mì xay xát. Hàn Quốc cũng phát hành thầu mua khoảng 5,1 triệu bushel (khoảng 139.000 tấn) Lúa mì từ các nguồn cung tùy chọn. Lượng hàng này có khả năng được cung cấp từ Mỹ hoặc Australia và dự kiến giao trong tháng 11 hoặc tháng 12.
Một yếu tố địa chính trị đáng chú ý là Nga được cho là đã cho phép những tàu chở ngũ cốc đầu tiên đi qua eo biển Kerch trở lại, lần đầu tiên kể từ tháng 7. Các tàu được hộ tống bởi lực lượng hải quân Nga. Nếu hoạt động vận tải qua tuyến này được khôi phục ổn định, nguồn cung từ khu vực Biển Đen có thể tiếp tục lưu thông, qua đó duy trì áp lực cạnh tranh đối với Lúa mì Mỹ trên thị trường quốc tế.
www.qdfeed.com